Компанії з управління активами

Компанія з управління активами (КУА) - це юридична особа, яка здійснює професійну діяльність по управлінню активами інститутів спільного інвестування (ІСІ) на підставі ліцензії, яку видає Державна комісія з цінних паперів та фондового ринку.

Функції Компанії з управління активами:

• аналіз активів ІСІ, в які планується здійснити інвестиції;
• проведення розрахунків ризиків при здійсненні інвестування;
• здійснення розрахунків інвестиційного портфелю (дохідність, ризиковість);
• подання звітності щодо результатів діяльності ІСІ;
• звітування перед Спостережною радою ІСІ щодо операцій за рахунок активів ІСІ, переліку та розміру витрат ІСІ, здійснених інвестицій ІСІ, розміру отриманого прибутку чи збитку та ін.;
• організація рекламної кампанії ІСІ;
• розробка пропозицій щодо інвестиційної політики ІСІ;
• інші повноваження згідно з чинним законодавством.

Контроль за діяльністю КУА

Діяльність Компанії з управління активами (КУА) здійснюється з дотриманням законодавчо визначених вимог та обмежень, у режимі системного державного нагляду, регулювання і контролю.

КУА може управляти ІСІ (пайовими та/або корпоративними інвестиційними Фондами) тільки на підставі ліцензії на здійснення діяльності з управління активами ІСІ.

Відокремлення управління коштами спільного інвестування від їх зберігання виключає можливість зловживання КУА коштами інвесторів.

Зберігання коштів інвесторів організовано на окремо відкритому рахунку в банку, що контролює законність операцій з цими коштами. Таким чином зберігання та облік коштів інвестиційних Фондів організовано окремо від активів самої КУА. Для обліку прав власності на цінні папери, що перебувають в активах інвестиційних фондів, відкриті окремі рахунки в цінних паперах у зберігача.

Зберігач не має права розпоряджатись активами інвестиційного Фонду, він забезпечує виконання операцій з активами ІСІ та контролює дотримання КУА, норм законодавства, регламенту та інвестиційної декларації інвестиційного Фонду.

Зберігач не має права виконувати розпорядження КУА щодо операцій з активами Фонду, якщо воно суперечить законодавству. Він повинен діяти виключно на користь інвесторів. У випадку виявлення порушення з боку КУА зберігач зобов'язаний повідомити про це Державну комісію з цінних паперів та фондового ринку.

Цим контроль за діяльністю КУА не обмежується. Щорічно КУА повинна проходити аудиторську перевірку. Аудиторській перевірці підлягають бухгалтерський облік, ведення обліку і складання звітності щодо активів інвестиційних Фондів, якими управляє КУА, перевіряються також склад і структура активів ІСІ тощо.

Завдяки такій організації роботи гроші інвесторів захищаються від їх нецільового використання. Це дозволяє також захистити активи ІСІ від проблем, пов'язаних з фінансовим становищем самої КУА. Тому, навіть банкрутство КУА (як господарюючого суб'єкта) не є загрозою для активів ІСІ (активи ІСІ можуть бути передані в управління іншій КУА). Крім того, на активи як корпоративного, так і пайового Фонду не розповсюджуються вимоги та зобов'язання КУА.

Основними органами, які здійснюють контроль діяльності КУА з боку інвесторів, є Спостережна рада Фонду, або ж збори акціонерів (для корпоративного інвестиційного Фонду). Спостережна рада формується з інвесторів, які придбали цінні папери Фонду.

Контроль з боку держави здійснює Державна комісія з цінних паперів та фондового ринку (ДКЦПФР).

Регулювання діяльності КУА відбувається також в рамках її членства у саморегулятивній організації професійних учасників ринку цінних паперів (для КУА такою організацією є Українська асоціація інвестиційного бізнесу - УАІБ).