Особливості та переваги ІСІ

Особливості ІСІ

Інвестування через ІСІ має ряд особливостей, які мають значні переваги перед іншими фінансовими інструментами:

• право на весь зароблений фондом прибуток;
• професійне управління;
• диверсифікація;
• прозорість та відкритість;
• державне регулювання;
• особливості оподаткування;
• економія часу;
• низькі операційні витрати.

Враховуючи ці особливості, бачимо, як вони формують переваги інвестування через ІСІ.

Переваги ІСІ

Основними перевагами вкладення коштів в ІСІ будуть:

1. Дохідність.

Дохід інвестора (учасника інвестиційного фонду) складається з приросту вартості належних йому цінних паперів ІСІ та/або дивідендів, що нараховуються за цінними паперами ІСІ.

Вартість чистих активів - це різниця між активами і поточними зобов'язаннями фонду. Активи ІСІ - це майно (цінні папери, депозити, грошові кошти тощо), а пасиви - кредиторська заборгованість і резерви майбутніх витрат і платежів.

Вартість цінних паперів ІСІ визначається виходячи з поточної вартості чистих активів (ВЧА) фонду шляхом ділення ВЧА на кількість цінних паперів відповідного фонду, що перебувають у обігу.

Прикладами високої дохідності інвестиційних Фондів являються статистичні дані Української Асоціації Інвестиційного Бізнесу.

Висока дохідність ІСІ формується за рахунок:

• Професіонального управління. Висока дохідність досягається завдяки високому професіоналізму працівників Компанії. Реально оцінюючи сьогоднішній стан ринку цінних паперів України та вплив на нього зовнішнього та внутрішнього середовища працівники Компанії приймають виважені рішення, що в свою чергу призводить до збільшення вартості чистих активів Компанії та росту вартості інвестиційних сертифікатів.
• Податкових переваг. Завдяки низьці податкових переваг вкладення коштів через ІСІ забезпечує збільшення дохідності вкладених інвестором коштів. Зокрема це:
  • здійснення будь-якої діяльності всередині ІСІ чи за посередництвом ІСІ та отримання доходів від такої діяльності на всіх етапах звільнене від оподаткування податком на прибуток, податком на додану вартість, податком з доходів фізичних осіб;
  • прозорість та законність механізму оподаткування коштів в ІСІ.
  • ставки оподаткування доходу, отриманих від ІСІ для фізичних осіб - 5%;
  • відсутність оподаткування юридичних осіб-резидентів при виплаті дивідендів венчурним фондом.

2. Захист коштів.

Принцип роботи інвестиційних Фондів побудований таким чином, що на сьогоднішній день це є найефективніший спосіб зниження ризику приватних інвесторів.

Зниження ризику при інвестуванні до інвестиційних фондів відбувається завдяки:

• діяльності менеджерів-професіоналів КУА та контролю Спостережної ради Фонду із числа інвесторів;
• захисту прав інвесторів з боку держави через відповідні закони та регулювання з боку Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку (ДКЦПФР);
• можливості заміни Компанії у випадку неефективного її управління, що відобразилось в падінні вартості активів;
• першочерговості задоволення прав інвесторів в разі припинення діяльності Фонду;
• неможливості нецільового використання коштів за рахунок організаційного розділення функцій управління, зберігання та обліку прав власності між незалежними один від одного структурами (Компанією, зберігачем і реєстратором);
• диверсифікації інвестиційного портфелю.

Перелік об'єктів інвестування і вимоги до структури активів конкретного інвестиційного фонду містяться в інвестиційній декларації фонду. Компанія з управління активами, що здійснює управління відповідним інвестиційним фондом, не має права придбавати за рахунок коштів такого фонду активи, не передбачені інвестиційною декларацією цього фонду.

Інструменти, які формують активи ІСІ:

• акції та облігації українських емітентів;
• акції та облігації іноземних емітентів;
• грошові кошти на депозитних рахунках у банках (в т.ч. у іноземних валютах) та у депозитних сертифікатах банків;
• об'єкти нерухомості і корпоративні права.

3. Конвертація активів

Конвертація активів - це ще одна з переваг інститутів спільного інвестування.

Під конвертацією активів розуміється наступне: інвестор, вкладаючи кошти в інвестиційний Фонд, взамін отримує інвестиційний сертифікат (ІС). Інвестиційний сертифікат - це цінний папір (згідно ст.3 ЗУ "Про цінні папери"), який випускається компанією з управління активами пайового інвестиційного фонду та засвідчує право власності інвестора на частку в пайовому інвестиційному фонді.

Володіючи інвестиційним сертифікатом Фонду, інвестор, згідно з законодавством та в залежності від типу Фонду, має право:

• продати його;
• обміняти на інші цінні папери;
• замінити на інший інвестиційний сертифікат.

4. Процедура введення і виведення коштів інвесторів, транзакція капіталу.

Дуже привабливим для вітчизняного виробника є залучення іноземних інвестицій, а використання механізму інститутів спільного інвестування привабливе для іноземного інвестора.

Згідно з законодавством України від нерезидента можуть надходити прямі або портфельні інвестиції.

Прямі інвестиції - це внесення грошових коштів в статутний фонд вибраного підприємства в обмін на корпоративні права і вони не дають можливості заробити швидкі гроші. В той же час портфельні інвестиції передбачають купівлю-продаж цінних паперів і приносять швидкий і високий дохід.

Одною із переваг ІСІ являється спрощена процедура введення і виведення коштів інвестора в Фонди та з Фондів Компанії, використовуючи переваги в оподаткуванні.

Одними із найбільш прибуткових інвестиційних Фондів є венчурні.

Венчурні інвестиційні фонди - це корпоративні або пайові не диверсифіковані інвестиційні Фонди, активи яких більше, ніж на 50% складаються з корпоративних прав і цінних паперів, які не котируються на фондових біржах, здійснюють виключно приватне розміщення емітованих ними цінних паперів і провадять досить ризиковану інвестиційну стратегію, зокрема, інвестиції у інноваційні проекти.

Венчурні фонди можуть виявитися корисними як для класичних венчурних інвесторів, так і українських та іноземних компаній, які мають намір здійснювати на Україні інвестиційні проекти.

Венчурний інвестор вкладає кошти безпосередньо у компанію, а не купує акції на вторинному ринку. Найважливішою рисою венчурного інвестування є також участь інвестора у господарській діяльності компанії, органах управління з метою сприяти збільшенню її вартості і наступного продажу своєї частки.

Створення венчурних інвестиційних фондів дозволяє інвесторам:

• придбавати активи, нарощувати їх вартість і продавати з максимальною вигодою;
• акумулювати доходи з метою фінансування програм розвитку;
• оптимізувати оподаткування законним способом;
• здійснювати операції з грошима, цінними паперами, корпоративними правами, нерухомістю;
• гарантувати захист прав власності за допомогою банку-зберігача;
• оптимізувати фінансові потоки підприємств;
• здійснювати кредитування своїх проектів, не притримуючись складних процедур, прописаних для фінансових установ;
• повністю здійснювати операційний контроль над діяльністю фонду та вибирати найбільш привабливі для інвестора об'єкти інвестицій;
• реалізувати власні інноваційні проекти з залученням іноземних та національних інвесторів;
• здійснювати інвестування коштів, отриманих від нерезидента, через венчурний фонд без необхідної і вкрай ускладненої реєстрації самого нерезидента в якості засновника даних проектів;
• використовувати венчурний фонд в якості номінального тримача пакетів цінних паперів та інших корпоративних прав, цим самим зберігаючи свою анонімність.