Особенности и преимущества ИСИ

Особенности ИСИ

Инвестирование через ИСИ имеет ряд особенностей, которые имеют значительные преимущества перед другими финансовыми инструментами:

• право на всю заработаную фондом прибыль;
• профессиональное управление;
• диверсификация;
• прозрачность и открытость;
• государственная регулировка;
• особенности налогообложения;
• экономия времени;
• низкие операционные расходы.

Учитывая эти особенности, видим, как они формируют преимущества инвестирования через ИСИ.

Преимущества ИСИ

Основными преимуществами вложения средств в ИСИ будут:

1. Доходность.

Доход инвестора (участника инвестиционного фонда) состоит из прироста стоимости ценных бумаг принадлежащих ИСИ, или дивидендов, которые выплачиваются по ценных бумагах ИСИ.

Стоимость чистых активов - это разница между активами и текущими обязательствами фонда. Активы ИСИ - ето имущество (ценные бумаги, депозиты, денежные средства и т.п.), а пассивы - кредиторская задолженность и резервы будущих расходов и платежей.

Стоимость ценных бумаг ИСИ определяется исходя из текущей стоимости чистых активов (СЧА) фонда путем деления СЧА на количество ценных бумаг соответствующего фонда, которые находяться в обращении.

Примерами выокой доходности инвестиционных Фондов являются статистические данные Украинской Ассоциации Инвестиционного Бизнеса.

Высокая доходнолсть ИСИ формируется за счет:

• Профессионального управления. Высокая доходность достигается благодаря высокому профессионализму работников Компании. Реально оценивая сегодняшнее состояние рынка ценных бумаг Украины и влияние на него внешней и внутренней среды работники Компании принимают взвешенные решения, что, в свою очередь приводит к увеличению стоимости чистых активов Компании и роста стоимости инвестиционных сертификатов.
• Налоговых преимуществ. Благодаря ряду налоговых преимуществ, вложение средств через ИСИ обеспечивает увеличение дохдности, вложенных инвестором средств. В частности это:
  • осуществление любой деятельности внутри ИСИ или при посредничестве ИСИ и получение доходов от такой деятельности на всех этапах освобождено от налогообложения налогом на прибыль, налогом на добавленную стоимость, налогом с доходов физических лиц;
  • прозрачность и законность механизма налогообложения средств в ИСИ.
  • ставки налогообложения дохода, полученого от ИСИ для физических лиц - 5%;
  • отсутствие налогообложения юридических лиц - резидентов при выплате девидендов венчурным фондом.

2. Защита средств.

Принцип работы инвестиционных Фондов построен таким образом, что на сегодняшний день это самый эффективный способ снижения риска частных инвесторов.

Снижение риска при инвестировании через инвестиционные фонды происходит благодаря:

• деятельности менеджеров-профессионалов КУА и контролю Наблюдательного совета Фонда из числа инвесторов;
• защите прав инвесторов со стороны государства с помощью соответствующих законов и регулирования со стороны Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку (ГКЦБФР);
• возможности замены Компании в случае неэффективного ее управления, которое отобразилось в падении стоимости активов;
• первоочередности удовлетворения прав инвесторов в случае прекращения деятельности Фонда;
• невозможности нецелевого использования средств за счет организационного разделения функций управления, хранения и учета прав собственности между независимыми друг от друга структурами (Компанией, хранителем и регистратором);
• диверсификации инвестиционного портфеля.

Перечень объектов инвестирования и требования к структуре активов конкретного инвестиционного фонда содержатся в инвестиционной декларации фонда. Компания по управлению активами, которая осуществляет управление соответствующим инвестиционным фондом, не имеет права приобретать за счет средств такого фонда активы, не предусмотренные инвестиционной декларацией этого фонда.

Инструменты, которые формируют активы ИСИ:

• акции и облигации украинских эмитентов;
• акции и облигации иностранных эмитентов;
• денежные средства на депозитных счетах в банках (в т.ч. в иностранных валютах) и в депозитных сертификатах банков;
• объекти недвижимости и корпоративные права.

3. Конвертация активов

Конвертация активов - это еще одно из преимуществ институтов совместного инвестирования.

Под конвертацией активов подразумевается следующее: инвестор, вкладывая средства в инвестиционный Фонд,взамен получает инвестиционный сертификат (ИС). Инвестиционный сертификат - это ценная бумага (согласно ст.3 ЗУ "О ценных бумагах"), которая выпускается компанией по управлению активами паевого инвестиционного фонда и удостоверяет право собственности инвестора на долю в паевом инвестиционном фонде.

Владея инвестиционным сертификатом Фонда, инвестор, согласно с законодательством и в зависимости от типа Фонда, имеет право:

• продать его;
• обменять на другие ценные бумаги;
• заменить на другой инвестиционный сертификат.

4. Процедура введения и введения средств инвесторов, транзакция капитала.

Для отечественого производителя желаемым является привлечение иностранных инвестиций, а ипользование механизма институтов совместного инвестирования делает его привлекательным и для иностранного инвестора.

Согласно с законодательством Украины от нерезидента могут поступать прямые или портфельные инвестиции.

Прямые инвестиции - это внесение денежных средств в уставный фонд выбранного предприятия в обмен на корпоративные права и они не дают возможности заработать быстрые деньги. В то же время портфельные инвестиции предусматривают покупку-продажу ценных бумаг и приносят быстрый и высокий доход.

Одним из преимуществ ИСИ является упрощенная процедура введения и выведения средств инвестора в Фонды и из Фондов Компании, используя преимущества в налогообложении.

Одними из наиболее прибыльных инвестиционных Фондов являются венчурные.

Венчурные инвестиционные фонды - это корпоративные или паевые недиверсифицироване инвестиционные Фонды, активы которых больше, чем на 50% состоят из корпоративных прав и ценных бумаг, которые не котируются на фондовых биржах, осуществляют исключительно частное размещение эмитированных ими ценных бумаг и осуществляют достаточно рискованную инвестиционную стратегию, в частности, инвестиции в инновационные проекты.

Венчурние фонды могут оказаться полезными как для классических венчурных инвесторов, так и украинских и иностранных компаний, которые намереваются осуществлять в Украине инвестиционные проекты.

Венчурный инвестор вкладывает средства непосредственно в компанию, а не покупают акции на рынке. Важнейшей чертой венчурного инвестирования является также участие инвестора в хозяйственной деятельности компании, органах управления с целью способствования увеличению ее стоимости и следующей продажи своей частицы.

Создание венчурных инвестиционных фондов позволяет инвесторам:

• приобретать активы, наращивать их стоимость и продавать с максимальной выгодой;
• аккумулировать доходы с целью финансирования програм развития;
• оптимизировать налогообложение законным способом;
• осуществлять операции с деньгами, ценными бумагами, корпоративными правами, недвижимостью;
• гарантировать защиту прав собственности с помощью банка-хранителя;
• оптимизировать финансовые потоки предприятий;
• осуществлять кредитование своих проектов, не придерживаясь сложных процедур, прописаных для финансовых учреждений;
• полностью осуществлять операционный контроль над деятельностью фонда и выбирать наиболее привлекательные для инвестора объекти инвестиций;
• реализовать собственные инновационные проекты с привлечением иностранных и национальных инвесторов;
• осуществлять инвестирование средств, полученных от нерезидента, через венчурный фонд без необходимой и крайне усложненной регистрации самого нерезидента в качестве учредителя данных проектов;
• использовать венчурный фонд в качестве номинального держателя пакетов ценных бумаг и других корпоративных прав, этим самым сохраняя свою анонимность.